商业银行不良率仍存一定上升压力

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最近，央行发布了《中国金融稳定报告》(2016年)，其结论是2015年银行业整体资本充足率稳步上升，信贷风险总体可控。但是，资产质量下行压力继续加大，表外业务潜在风险依然存在。年末银行业金融机构不良贷款余额为1.96万亿元，不良贷款率为1.94%。其中，商业银行不良贷款余额1.27万亿元，比上年末增加4319亿元，连续17个季度回升；不良贷款率为1.67%，比去年年底提高了0.43个百分点。根据银监会公布的2016年第一季度主要监管指标数据，商业银行不良贷款率持续上升。今年一季度末，商业银行不良贷款率为1.75%，比上季度末上升0.07个百分点，商业银行不良贷款规模达到11年来的最高水平。

为什么商业银行的不良贷款一季度比一季度增加？未来的趋势是什么？解决方案是什么？关于这个话题，《中国经济时报》记者采访了中国银行国际金融研究所研究员周敬通。

商业银行不良率上升是正常的，也是不可避免的

中国经济时报:目前，商业银行的不良贷款率已经连续几个季度持续上升。你认为目前商业银行的不良贷款率如何？你认为几个季度不良贷款持续增加的原因是什么？

周敬通:在当前中国经济不景气的情况下，商业银行不良贷款率上升是正常的，也是不可避免的。我对中国银行业的不良贷款率有三点看法:第一，与国际同行相比，中国银行业的不良贷款率仍处于较低水平。第二，中国银行业利润基础雄厚，风险补偿能力强。第三，中国银行业收入结构日趋多元化，风险分散能力不断提高。

考虑到经济下行压力持续加大，非金融企业杠杆率高，盈利能力下降，产能和杠杆率被剥离，未来中国商业银行资产质量仍将承受压力。同时，由于债券违约、房地产泡沫积累等因素，金融市场风险对银行业不良资产的交叉传染也在增加。但总体而言，中国银行业的风险总体上是可控的，不会导致系统性金融风险。

未来商业银行的不良贷款率有一定的上升压力

中国经济时报:商业银行不良率未来的发展趋势是什么？

周敬通:影响商业银行资产质量的主要因素有三个:一是宏观经济形势；二是企业的微观管理状况，即盈利能力和现金流量；第三，银行业的资产质量管理能力，包括资产负债管理、风险定价能力和不良资产处置能力。从短期来看，最近几个月，投资、消费、出口等经济指标均有所下降，经济下行压力仍较大，因此商业银行不良资产未来增加的可能性更大。但是，考虑到中国经济增长的稳定性正在增强，这有利于保持不良贷款率的整体稳定，不会过快上升。从经营状况来看，得益于前期政策刺激、基础设施投资和房地产快速增长等因素，上半年工业生产运行相对稳定，工业企业效益提高。前五个月，工业企业利润同比增长6.4%，结束了2015年企业利润下滑的局面，在一定程度上缓解了商业银行资产质量进一步恶化的压力。从商业银行的角度来看，近年来，商业银行主动处置不良资产的能力明显增强，这将有助于缓解银行体系的信用风险。如放宽银行不良资产独立核销权限、不良资产证券化试点等。综上所述，我个人认为，未来商业银行不良贷款率虽然仍有一定的上升压力，但上升速度会逐渐放缓，风险总体可控。

商业银行资产质量管理的重点是“保持压力”

《中国经济时报》:结合商业银行不良贷款的结构和分布，您认为未来应该关注哪些方面或领域？商业银行应如何解决不良贷款增加的问题以提高资产质量？

周敬通:目前，我国商业银行不良贷款分布的主要特点是:一是从东南沿海发达地区向内陆地区扩散。2015年，内蒙古、黑龙江、广西、云南和四川省不良贷款大幅增加，增速超过行业不良贷款平均水平；其次，它已经从小微企业扩展到大中型企业。受宏观经济影响较大的航运、钢铁、化工和造船等顺周期行业的风险发生率较高；第三，民营企业向国有企业和中央企业扩散。下游行业或产能过剩行业的国有企业，特别是主营业务长期亏损的国有企业，还款能力和意愿明显下降，信用风险上升。

针对这些问题，从宏观角度来看，商业银行的资产质量管理将着眼于“维持压力”，实现风险、收益和资本的动态平衡。密切关注信贷风险的关键领域，如产能过剩和“重兵防守”。对于因市场变化造成资金周转困难但具有市场和效益的行业，应采取重组贷款等措施，防止企业资金链断裂。同时，根据经济转型升级的方向，为新领域、新产业、新业态寻找新的信贷投放点。

《中国经济时报》:截至2016年第一季度末，商业银行拨备覆盖率为175.03%，而此前商业银行拨备覆盖率在2015年第四季度末为181.18%，第三季度末为190.79%，第二季度末为198.39%，第一季度末为211.98%，2014年底为232.06%。拨备覆盖率持续下降的原因是什么？未来会继续下降吗？

周敬通:商业银行拨备覆盖率的持续下降和不良贷款率的上升是同一货币的两面，反映了宏观经济周期波动对商业银行资产质量的影响。总体而言，不良贷款率上升，拨备覆盖率趋于下降。目前，中国银行的拨备覆盖率在世界上处于较高水平。如果未来拨备覆盖率适度降低，将更有利于“放松”商业银行，提高银行体系支持实体经济的能力。

加大不良资产处置市场化的探索

中国经济时报:目前，解决商业银行不良贷款的渠道是什么？它们有多有效？银行不良资产处置市场化探索取得了哪些进展？

周经纬:一般来说，解决商业银行不良贷款主要有三个渠道:一是收重组、售减；二是独立核实和破产清算；第三，不良资产被分批转移到外部世界。清算和重组要求银行与债务人进行一对一的谈判。一旦进入法律程序，将需要大量的时间和金钱。债务减免主要针对重点国有企业，这种做法并不普遍。自我冲销主要是指银行利用坏账准备来抵消不良贷款，这不仅会导致银行利润下降，还会使企业债务问题更加明显。此外，监管部门对自我核销条件有严格要求，整个过程耗时较长。不良资产大规模转移主要是指银行向资产管理公司大量转移不良资产。但是，在目前不良资产规模较大，未来可能进一步增加的背景下，资产管理公司的承接能力有些不足。

今年5月，中国银行和招商银行重启不良资产证券化，标志着中国不良资产市场化处置又迈出了重要一步。通过不良资产证券化，可以快速释放商业银行的不良资产，避免商业银行资本和利润流失，及时腾出信贷空空间，支持经济结构调整。同时，也有助于解决快速处置压力与回收之间的矛盾，提高不良资产处置效率。我们认为，未来银行在加大不良资产处置力度时，将注重与资本市场的有机融合，优化信贷风险处置环境，加快不良资产证券化进程。

来源：安莎通讯社