微调收购方案引入员工持股平台 美年健康拟全资控股慈铭体检

本篇文章1326字，读完约3分钟

5月23日，在披露了为收购西明体检而进行的非公开发行和配套募集资金的修订方案后，已暂停近8个月的美年康在复牌后的第一个交易日迎来了市场测试。当天，该公司的股价在触及每日涨停后迅速上涨。截至23日收盘，美国市场的健康收盘价为每股29.95元。调整收购计划2016年3月1日，公司披露了收购西明体检剩余股权的计划。通过比较，记者发现，第二次修改稿与前一次方案相比的调整主要在于两点。一是增加上海威图投资中心(有限合伙)作为交易对手，这将是未来员工持股的平台。二是非公开发行股票筹集的配套资金由不超过19.4亿元调整为不超过20.4亿元。根据该计划，美年康将通过发行股票的方式购买西明体检72.22%的股权。该股价格约为26.97亿元，发行价为31.13元/股。交易完成后，慈明体检将成为上市公司的全资子公司。据悉，标的资产及其交易价格保持不变，但本方案增加了上海威图投资中心(有限合伙)。2016年4月，天一资产管理公司与威图投资公司签订了股权转让协议，将其持有的36.11%的西明体检股权转让给威图投资公司，交易对价为13.5亿元，作为公司未来核心员工的持股平台。对此，公司回应称，此次交易可以有效调动和激发管理层的经营热情，同时为未来行业的爆炸性增长做好人才储备，促进美国健康体检和慈明体检的业务融合。

伊康的私有化并不妨碍收购

除了重组计划的调整，美国健康同时发布公告，补充和完善之前重组询证函中对伊康私有化问题的回复。

该公司在回复中表示，该上市公司参与向ikang提交了不具约束力的私有化要约，买方集团三次提高了要约价格。最新的报价是每张美国存托凭证25美元或每股普通股50美元。

据悉，目前买方集团的相关工作已全面稳步推进，公司仍在就私有化交易的相关事宜与伊康特别委员会和财务顾问不断沟通。在买方集团与艾康签署合并协议之前，该项目仍存在一些不确定性。

关于伊康私有化是否会影响此次重组的问题，公司在回复中明确表示，此次交易是在上市公司参与伊康私有化之前进行的，伊康私有化的成功不会影响此次交易的实施。

经纪人对行业整合持乐观态度

海通医药和郭进医药产业研究集团的于文新就收购慈明进行医学检查发表了意见。

根据公开的信息，海通医药的于文新给了美年健康一个超重评级。于文馨在分析报告中指出，收购西明的体检有很大的协同作用。体检公司业务同质，收购后，在销售团队、医生团队和管理团队上可以互补，具有很强的协同作用。公司收购西明体检有利于进一步稳定公司在私人体检领域的领先地位，协同效应显著。结合之前公司参与成立保险公司及其在医疗保险领域的布局整合，于文新认为健康进入美国的价值显现。

郭进证券也对这个行业的强大联盟感到乐观。关于公司收购伊康一事，郭进医药的研究报告中提到，公司收购伊康存在一定的不确定性，国有股通过借壳或ipo重返a股市场的计划也存在不确定性。监管机构正在对中国证券交易所通过ipo、并购重返a股市场的可能影响进行深入分析和研究。如果引入相关的限制性政策，中国股票回归a股的成本将会增加，包括时间成本和财务成本。在现行政策的影响下，作为上市公司，公司收购伊康是一个产业整合，增加了公司未来收购伊康的优势和通过审计的概率。

(曹维新)

来源：安莎通讯社