证券期货行业：紧紧围绕服务实体经济宗旨

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金融中介服务的本质功能是为实体经济服务。证券期货业经历了初步探索、全面管理、规范发展等阶段。试错中有曲折，创新和探索并不容易。近年来，行业服务覆盖面不断扩大，基本功能逐步完善，规模不断扩大，整体实力稳步提升。新形势下，证券基金和期货经营机构必须努力提高发展质量和水平，发挥支撑实体经济的作用。

不能为了创新而创新

近年来，证券期货行业进行了一些创新性的探索，取得了积极的成果，值得充分肯定。然而，证券基金和期货经营机构的创新也存在一些问题。

肖钢在全国证券期货监管工作会议上指出，一些机构“用钱炒股”。“有些人过于依赖资本整合和利差收入等资本中介业务，这背离了为实体经济服务的宗旨；创新业务和产品追求高杠杆，这加剧了市场波动；热衷于拓展渠道业务，背离了现代资产管理的方向。”

肖钢认为，证券基金和期货经营机构的创新业务应紧紧围绕服务实体经济的宗旨和资本市场中介服务的基本定位，不能为创新而创新。

在这方面，产品创新和新业务推出应坚持法律法规底线，做好风险评估和论证工作，密切关注企业多元化融资需求和投资者多元化理财需求，推动解决企业融资难、融资贵、居民理财难等问题。

同时，肖钢表示，要加强对证券基金和期货经营机构创新的规范和指导，及时制定新产品和新业务监管规则，做好风险监控和持续监管工作，确保监管及时有效。

“了解您的客户”

作为国际惯例，各种金融机构都有法律责任和义务贯彻“了解你的客户”的原则。然而，一些组织没有把“了解你的客户”放在适当的位置。

“许多机构在开立证券、期货账户和对外访问信息系统时，没有按照规定检查和了解客户的真实身份，没有采取可靠措施收集、记录和识别客户身份信息，没有实施有效的客户回访和检查。为非法证券和期货业务活动提供便利。”小刚说。

不可否认的是，要全面贯彻“了解你的客户”的原则，应该努力改进制度，改进程序，明确责任，并加强监督和执行。完善制度就是按照各种监管要求将其转化为公司的内部管理制度；改进流程是从信息收集、信息存储、身份审查、信息更新和客户回访等方面建立和完善相应的操作流程；明确职责就是要将各个环节的职责有效落实到具体岗位和具体人员，强化内部问责；加强监督和落实意味着要定期检查各个环节的落实情况，绝不流于形式。

肖钢强调，今年要加强对证券基金和期货经营机构实施“了解客户”的监督检查。实施不到位的，依法采取监管措施；对拒不执行、仍为非法证券期货活动提供便利，甚至协助客户欺诈的，要依法从重处罚。

做好投资者适宜性管理

不同的投资者有不同的需求和不同的风险承受能力。向正确的投资者出售正确的产品是证券基金和期货经营机构必须遵循的原则。

证券基金和期货经营机构应真正树立以客户为中心的理念，加强适当性管理，建立以投资者专业判断能力和风险承受能力为核心的客户分类体系，完善客户动态评估机制，建立各种金融产品和服务的风险评估体系，确保所提供的服务或销售的产品与客户的风险承受能力相匹配。“要加强对投资者适当性的监管，严格管理投资者适当性的要求，切实把适当性管理作为加强投资者保护和监管的重要内容。”肖钢指出。

同时，肖钢表示，他将对证券基金、期货经营机构及其分支机构的适当性管理进行抽查。如果适当性管理不到位，需要采取监管措施，并在分类评价中严格扣分；如因管理不善导致客户投诉频繁，应严肃追究公司及相关人员的责任。对“新三板”、创业板、融资融券、金融衍生品等领域的适当管理也应该有针对性。

加强风险管理和控制

目前，一些机构在风险管理和控制方面仍存在问题。一些机构没有很强的风险控制意识，他们的风险控制能力与其业务增长不匹配。一些机构过度扩张资产管理规模，导致许多违约事件和高赎回风险。一些公募基金未经仔细风险评估就大量持有创业板股票，不仅积累了自身的风险，也给市场带来了巨大的风险。

“最近的压力测试表明，一些公共基金的流动性风险不可低估。流动性风险具有外溢性，容易引发连锁反应，这始终是金融机构最致命的风险。”肖钢表示，加强风险管控就是要充分考虑自身的风险承担能力，注重稳健经营。

因此，证券基金和期货经营机构应树立主动风险控制和全面风险控制的理念，着力完善风险管理体系，控制投资杠杆和集中度，做好极端情况下的压力测试，制定应急预案，建立和完善自身的流动性保障和应对机制，有效防范风险溢出。

遵纪守法的重要性得到了强调

证券基金、期货经营机构、上市公司、私募股权基金等。都是市场参与者，与市场分享同样的命运。肖钢表示，依法经营、合规诚信是证券期货行业的生命线。

然而，一些机构未能正确履行职责，未能认真履行承销保荐责任，甚至与发行人合谋造假，扰乱市场秩序。一些机构让员工发表煽动性、不专业和不负责任的言论或研究报告，误导市场公众舆论；一些员工没有实践底线，缺乏职业道德。近三年来，数十名员工因涉嫌违法犯罪受到行政处罚或被公安机关调查，一些机构甚至有数名高管涉案。

肖钢认为，所有机构都必须加强员工教育，让每一位员工牢记遵纪守法、勤勉尽责的经营理念。“必须加强内部管理。当员工违反法律法规时，不要将其归咎于个人问题或逃避管理责任。”

增强“抱团热身”的精神

履行社会责任是证券期货业在社会主义市场经济中价值的重要体现。肖钢指出，长期以来，一些事业单位的领导和员工重自身利益轻社会责任，有的甚至薄利多销。在股票市场异常波动的过程中，一些机构不仅没有负起稳定股票市场的责任，反而纵容违法行为，造成了极其恶劣的影响。

肖钢指出，证券基金和期货经营机构与资本市场的健康发展密切相关。要强化社会责任感，培育健康向上的行业文化，增强“抱团热身”精神，自觉维护市场秩序和行业形象，自觉为资本市场改革发展和中国经济社会发展大局服务。

来源：安莎通讯社