新华保险拟发债50亿元 新“补血”形式受险企热捧

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在1月11日平安人寿宣布最近成功发行50亿元资本补充债券后，新华保险也“盯着”这一保险公司“补血”的新渠道。

新华保险1月12日晚发布的公告显示:“董事会同意公司在满足监管要求的前提下，于2016年发行不超过50亿元人民币的资本补充债券，以提高公司的偿付能力充足率。”但本次发行计划的具体发行规模、发行期限、票面利率、募集方式和投资范围将根据公司的经营状况确定。然而，筹集资本补充债券的计划尚未得到监管机构的批准。

11日，平安人寿刚刚宣布，最近在全国银行间债券市场成功发行了50亿元10年期可赎回资本补充债券，票面利率为3.9%，这是平安人寿此前批准的150亿元额度的首次发行。事实上，自去年年初中国人民银行和中国保险监督管理委员会联合发布公告，允许保险公司在全国银行间债券市场发行资本补充债券以来，这种新形式的“补血”受到了保险公司的“欢迎”。

根据中国保险监督管理委员会和中国债券信息网的公开信息，去年有10多家保险公司获准发行资本补充债券。自去年6月底以来，平安财险的50亿元资本补充债券成为第一笔订单，先后出现了华夏人寿和泰康人寿。天安财产保险、前海人寿保险、阳光财产保险、阳光人寿保险、幸福人寿保险、安邦人寿保险、中荷人寿保险等保险公司获准发行资本补充债券，其中大部分获准发行10年期可赎回资本补充债券，其中有一些保险公司在资本市场非常活跃。//

从发行结果文件来看，大多数获批的保险公司已经成功发行了部分或全部资本补充债券。其中，安邦人寿一次性发行总额150亿元，规模最大。然而，这些保险公司发行的资本补充债券的利率存在较大差距。截至12月底，天安人寿发行的20亿元资本补充债券的票面利率高达6.25%，而同期平安人寿发行的50亿元资本补充债券的票面利率仅为3.9%，创下新低。

据了解，资本补充债券是指保险公司为补充资本而发行的债券，发行期限在五年以上(含五年)，其清算顺序是在保单责任和其他共同责任之后、保险公司权益资本之前。

中国保监会表示，推动保险公司在银行间债券市场发行资本补充债券，有利于拓宽保险公司资本补充渠道，提高保险公司偿付能力和抗风险能力。同时，保险公司长期以来主要以投资者身份参与银行间债券市场。引入保险公司发行债券也有利于扩大银行间债券市场的发行主体，丰富市场投资品种。

华融证券表示，与次级债不同，资本补充债券可以在央行的监督和管理下，在银行间债券市场发行和交易。这种方式有更高的流动性和更多的投资者。但是，发行资本补充债券的条件比发行次级债券的条件更严格。

东方证券表示，在支付第二代的框架下，保险公司可以在偿付能力额度允许的范围内发行资本补充债券，并直接投资于股票市场以增加投资杠杆。

来源：安莎通讯社