调房贷首付 精准去库存

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近日，央行和银监会联合发布通知，下调抵押贷款首付比例。专家认为，调整住房抵押贷款首付比例有利于释放居民潜在需求，减少房地产行业库存，确保经济平稳健康发展。

去库存化是今年经济工作的重点之一，也是供应方结构改革的主要方向。去库存主要集中在房地产库存上。截至2015年底，中国新开工住房面积为15.4亿平方米，竣工房地产面积为10亿平方米，其中待售面积为7.2亿平方米。房地产库存主要集中在二、三、四线城市。

调整信贷政策是去库存化的本质。该通知明确指出，在无限制购房的城市，最低首付比例可达20%，改善住房贷款的最低首付比例可达30%。银行业金融机构根据各省的具体情况确定首付比例和利率水平。此前，2015年9月，央行、住房和城乡建设部、银监会联合下发文件(银发[2015]98号)，对住房抵押贷款政策进行了调整。当时，首套住房使用公积金贷款的首付比例为20%；第二套房首付比例不低于40%，但如果第一套房贷款已经结清，公积金贷款首付比例为30%。

与98号文件相比，这一调整将使更多人受益，特别是对首次购房者的需求和刚性的提高。中国银行国际金融研究所副所长宗亮表示，春节前，监管部门向市场发出了一个明确的信号，即他们将采取有利措施，稳定房地产市场，重点解决居民关心的住房问题，改善民生。

中国人民大学金融学院副院长赵锡军分析说，当前房地产市场面临结构性矛盾。一方面，极少数特大城市存在大量刚性购房需求，另一方面，其他城市存在大量房地产存量，需要通过结构性政策加以解决。从信贷政策入手，调整首付比例，体现政策差异化的结构取向，做出准确的政策决策。

然而，房地产库存压力很大，所以有必要打一个“组合拳”去库存，这不能指望一夜之间完成。

中国社会科学院金融研究所副所长董玉平表示，房地产市场通常需要经历8-10年的调整周期。自上世纪末住房市场改革开始以来，房地产业取得了长足的进步。现在中国的人均住房面积有了很大的提高。未来，随着人口从农村向城市的转移放缓，大城市对住房的新需求可能会比过去更弱。消化庞大的房地产存量，需要更多的内部结构调整，如满足改善的需求，这也是此次政策调整的重点之一。他预测未来将会有更多的像信贷和税收这样的政策，这些政策不仅可以储蓄，还可以满足居民的刚性需求。

宗亮建议，从差别化信贷政策入手，将房地产去库存化和户籍制度改革作为一个整体来考虑，并采取综合措施，如房地产开发商盈利、央行降低首付、商业银行提供优惠利率等。，这无疑将促进房地产市场的结构调整。

来源：安莎通讯社