“家族信托1.0”时代开启 仍面临登记、税率和收益难题

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“家庭信托1.0”时代的开启在注册、税率和收入方面仍然面临困难

实习记者张琪北京报道

家庭信托基金最近登陆了。

1月6日，中信信托推出“中信信托家族信托”品牌。去年12月，共有两个家庭信托产品，即AVIC信托、新蔡道安信家庭保护信托和安岳信托。

“目前的家庭信托主要是提供综合理财业务，可以称之为‘家庭信托1.0’。”华东地区的一位信托业内部人士表示。

为什么最近发布的家庭信托如此密集？业内人士认为，一方面是由于中国高净值个人的增加，另一方面，家族信托也是传统信托业务在压力下转型的重要方向。

业内一些人士还表示，家族信托产品的推出力度很大，这也是因为家族信托自2013年以来，经过两年多的早期孵化，已经初见成效。

中信家族信托的“解体”

“家族信托不是产品，而是服务和工具，是私人财富管理的解决方案。”中信信托市场管理部高级营销经理郑武介绍。

目前，中信信托推出了定制化和标准化两种整合型家族信托服务。所谓定制家庭信托，即可以根据客户的意愿设计相关条款，起点3000万元，信托期限10年以上；此外，将建立一系列起点为600万元的标准化家庭信托，并采用统一的标准信托合同模板。

“家庭信托成立后，资产与其名称分离，成为独立的信托财产。今后，这部分财产将不受《婚姻法》和《继承法》的管辖。”郑武说:“在未来，如果客户真的遇到遗产、婚姻或未来遗产税的征收，他们将真正知道家庭信托的效用在哪里，同时，他们将检查受托人的经营管理能力。”

此外，中信信托还与信诚人寿合作成立了保险信托、生存信托等特殊的家庭信托。“儿童教育信托、家庭养老信托、慈善信托、遗嘱信托、其他特殊目的信托和小型家庭信托将在未来涵盖。”

在资本投资方面，中信信托试图进行海外投资。中信信托业务部高级经理周建平表示，目前海外投资比例不高，不到10%。“家族信托投资的前提是财富的继承，所以投资会非常谨慎和保守。”

根据中信信托提供的数据，截至2015年底，已有200多名客户与保险、银行等合作伙伴共同服务，并已建立或决定建立家庭信托，管理的资产将达到数十亿元。

“目前，数百个客户包括两类财产，而现金和合同受益权包括信托合同受益权和保险合同受益权。”周剑平表示:“很多客户一直在就股权问题进行谈判，但没有房地产方面的案例，因为税收较重。”

"国内信托公司基本上做一些金融信托."京都律师事务所的高慧云(音译)表示，许多家庭信托现在的期限是5年零10年。事实上，他们还没有达到真正的家庭信托的目的。“我认为这只是一个初始阶段。真正的家庭信任应该是一个有百年历史的家庭信任，或者没有期限。我们的目的是把它传给后代。”

“从长远来看，家庭信任肯定是一种趋势，但这种趋势需要培养。在未来，它可能会慢慢演变成真正的家庭信任。不过，从目前的情况来看，家族信托更多的是提供一种综合理财业务。”据上述东方信托的内部人士透露，目前正在兴起的更多的家族信托可以称为“家族信托1.0”。

仍然面临税率和投资收益的挑战

随着信托与政府合作业务的收紧、房地产项目的放缓、证券信托的萎缩以及金融同业竞争的加剧，传统的信托业务模式受到了一定程度的挑战，理财成为信托行业转型的起点。

这是因为，一方面，家族信托满足了客户对财富保护、价值保全和财富传承的一系列需求；另一方面，家庭信托可以带来一定的长期资金。

虽然信托具有许可的优势，但家族信托的建立需要在信托公司中进行，而银行和第三方财富公司拥有高净值的客户资源，这往往使信托成为一种“渠道”。

《21世纪经济报道》记者了解到，目前，除中信信托、平安信托、中融信托、外贸信托、北京信托等信托公司外，各大银行、三方理财公司、律师事务所等。也推出了家族信托业务。

家庭信托面临的挑战是信托登记制度不完善。周建平说:“在实践中，信托公司面临的问题是，非现金财产一般通过交易行为(即信托基金投资行为)将所有权转移给信托公司，而房地产的交易成本非常高。”

"这个税率大约是13% . "京都律师事务所税务会计师高慧云在接受《21世纪经济报道》采访时表示:“如果房屋评估价值和成本之间的差距相对较大，税率可能会高于13%。”

因此，业界也呼吁引入“信托财产转移制度”，将非现金财产交付给信托视为同一控制人的财产转移行为，降低客户的交易成本负担。

然而，在当前形势下，一些客户对投资收益的追求也成为抑制家族信托发展的主要原因。

“从中国目前的情况来看，虽然许多家庭已经开始考虑继承，但他的财富仍在增长和积累的过程中。”中信信托(CITIC Trust)营销总监程宏表示，如果客户真的有收益率预期，我们会建议他将全部资产委托给信托公司，而不是家族信托。“在我们的服务过程中，我们不强调收益，基本上是无风险回报率，比如3年定期存款增加多少个基点。”

(编者:辛；电子邮件:xinjz@21jingji)

来源：安莎通讯社