2016年网贷行业将在规范中继续奔跑

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2015年，互联网金融大起大落。无论是在线借贷平台还是众筹，它都面临着规范不断分化的挑战。在规模不断扩大的同时，行业组织应该正视问题，以便在大浪中占据更多的市场份额。通过回顾2015年网上借贷和众筹的发展轨迹，该稿深刻反思了互联网金融发展面临的问题和挑战，对未来的发展道路充满信心。

据业内人士称，衡量一个成功的互联网金融模式有很多标准。第一，风险是否可控；二是相关实体和居民的金融服务能否得到改善；第三，商业模式是否可持续；第四，创新应注重产品和服务的技术规则、市场规则和行业规则。产品本身并不构成核心竞争力，只有规则和话语权才具有持久的生命力。

2015年，p2p从业者正经历着各种各样的感受:新进入者预计将开始一场“淘金热”之旅，而伪运营商正在被淘汰。事实上，从高潮到低谷，这只是一个想法的问题。就互联网金融的性质而言，风险控制总是第一位的。正如中国社会科学院金融研究所所长助理杨涛所说，“现在一些p2p从业者纯粹是基于欺诈；部分原因是理想和无能，低估了金融业务的特殊性。在某种程度上，跑步似乎成了他最好的选择；另一部分是互联网金融模式的成功实践者。风险可控非常重要。”

回顾2015年，p2p行业经历了从混乱到规则制定，从竞争到巨头，每一次实践都为行业的未来趋势提供了许多思路。

关于规模的思考:

P2p交易量超过一万亿元

从整个行业来看，从2012年到2015年，互联网金融业从无到有快速发展了三年。根据网上贷款家的统计，仅在2015年，网上贷款就达到了“双11”，当天p2p网上贷款行业的营业额达到了102.63亿元。10月份网上贷款历史累计交易额超过万亿元，11月份的历史累计交易额达到12314.73亿元。

以辛凯贷款为例。作为互联网金融浪潮中的一股浪潮，辛凯贷款已经正式开业三年了。从一种产品到目前的七种产品，累计营业额超过150亿元，帮助了8000多家中小企业。

虽然作为CDB旗下的“国号”p2p，辛凯贷款三年来的“收获”并不巨大，但它正走着一条稳健的道路。“我们不会盲目追求规模和获得高安全性资产。最重要的是做好风险控制工作。”贷款公司总经理周说。

杨涛对此表示赞同。“中国在很多方面已经是世界第一，包括规模。p2p在线借贷平台现在已经达到1万亿元。有人说将来会超过几万亿元，但慢慢地你就会发现这个规模往往有可能在未来的历史波动和经济周期的风险中逐渐消失。”

在线贷款之家的行业分析师陈至认为，p2p在最初的几年里发展迅猛，随着规模的扩大，该行业面临着更加严峻的竞争环境。从数据来看，到2014年，新平台的数量为800个，到2015年，新平台的数量为1800个，翻了一番；交易量也创下新高；与此同时，问题平台的数量也在增加。2014年，整个行业有275个平台消失，2015年，这个数字已经超过800个。可以看出，行业洗牌趋势日益明显。

行业规则的建立:

自律到他律的新政策相继出台

从2015年开始，“互联网+”被写入政府工作报告，7月18日发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(以下简称《互金指导意见》)，2015年12月28日《同业拆借信息中介业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》(以下简称《征求意见稿》)正式发布。 互联网金融行业进入自律，考虑如何有效监管行业的《征求意见稿》，可以说是与《互助金指导意见》一脉相承。

据周介绍，《征求意见稿》没有设置具体的准入门槛，但对信息披露、投资者保护和风险防范措施提出了更高的要求。同时,《征求意见稿》规定了负面清单，但也给了空很大的整合和创新空间。

事实上，我们一直对以监管为导向的行业表示关注，不断试图制定政策和思考我们自己的方向。对此，南京小额贷款公司董事总经理闫表示，“我没有说出台了哪些监管措施，让一个平台关闭。”之前的泡沫和混乱不是被监管摧毁的，而是被市场摧毁的。”

至于业界关注的资金存管业务，据网上贷款之家统计，截至目前，已有超过25家银行安排了资金存管业务，超过70家p2p网上贷款平台与银行签订了资金存管协议。然而，目前p2p网上借贷平台与银行资金存管的合作进展缓慢，大部分平台仍处于签约阶段，尚未进入实际运营。

据业内人士透露，随着征求意见稿的发布，预计p2p平台和银行存管将在2016年进入实质性阶段。

发展模式探索；

转变或坚持彼此的神奇力量

随着竞争的加剧，许多缺乏核心竞争力、实力较弱的平台可能被并购。除了上市公司和大型企业收购p2p在线借贷平台之外，2016年行业内可能会有很多并购。

此外，一些平台已经转型升级为一站式财务管理或大型资本管理平台。业内人士认为，一方面，它突破了现有的业务发展瓶颈，扩大了平台容量；另一方面，它也有助于提高原始用户的粘性，吸引更多具有不同风险偏好的投资者。目前，lufax、Building Block、Touna.com、Tuandai.com、Renren.com、红菱创投、诺诺庞德客、91王采、Jinxin.com等十余个平台已转型升级为一站式金融管理平台或大型资产管理平台，与传统金融机构的合作得到加强，形成双赢局面。

陈至认为，在转型中应综合考虑平台的战略定位和发展阶段，而不是盲目寻求转型。小巧美观的p2p平台也有很好的发展前景。未来的平台可以从一些细分领域开始，如农村金融、供应链金融、消费金融等。

在杨涛看来，有很多标准来衡量什么是成功的互联网金融模式。第一，风险是否可控；二是相关实体和居民的金融服务能否得到改善；第三，商业模式是否可持续；第四，创新应注重产品和服务的技术规则、市场规则和行业规则。“产品本身并不构成核心竞争力，只有规则和话语权才具有持久的生命力。”杨涛说道。

来源：安莎通讯社