27日盘前研报精选：10股望爆发

本篇文章1176字，读完约3分钟

证券时报网络(STCN)6月27日，

国鑫证券公司

硅宝科技:迈出并购第一步打造综合企业集团

事情:鲍斯科技公司计划发行股票并支付现金以获得沃森塑料公司100%的股权。沃森塑料公司的预计交易价格为8亿英镑，其中30，131，800股已发行，以支付3.2亿英镑的交易对价和4.8亿英镑的现金。公司计划向不超过5家符合条件的特定投资者发行股票，募集不超过5亿元的配套资金，其中约4.8亿元用于支付本次交易的现金对价。剩余部分用于支付该交易的税费和中介费用。交易对手承诺华生塑料2016年、2017年和2018年经审计的净利润扣除非经常性损益后分别不低于人民币6000万元、8000万元和1亿元。

动态pe是汽车用塑料密封阻尼材料的13.3倍:华生塑料的主要产品是塑料密封和塑料阻尼阻尼材料，公司生产的门用防水密封膜和防水密封板在细分市场上具有很强的市场竞争力。目前，公司与19家汽车制造商有战略合作关系，是主要汽车工厂的一流供应商，在行业内形成了良好的声誉，赢得了众多汽车工厂客户的认可。东风本田、广汽本田、广汽丰田和广汽三菱是公司的核心客户。2016年，交易对手承诺目标公司净利润为6000万元，交易预估价为8亿元，是2016年pe的13.3倍，远低于国内同类上市公司的估值水平。

开辟并购之路，强化汽车领域的竞争优势:公司未来的发展战略非常明确。通过内生增长和外延扩张的结合，公司将逐渐成为新材料的综合平台。目前，公司的下游主要在建筑、电子、汽车、电力等领域。未来，公司将继续围绕这些领域增强竞争优势。通过收购华生塑料，硅宝科技已经涉足汽车零部件行业，推动了公司对下游汽车行业客户的发展，实现了跨越式发展。目前，公司非常重视新能源汽车的布局。2016年，与益威锂能签署战略合作协议，为新能源汽车动力电池组提供硅胶灌封胶产品，以提高动力电池组的密封性能、稳定性和安全性。2015年实现销售收入777万元，未来发展前景广阔。2015年6月，公司与钛金发起成立M&A新材料产业基金，不断寻找具有持续竞争优势的企业。

主营业务稳步增长，年均增长率约为10%:公司的传统领域是建筑业。2015年，建筑领域使用的粘合剂的销售收入为4.25亿英镑，同比增长11%。经过前期房地产的快速增长，未来建筑用胶粘剂的需求增长率将逐渐放缓。因此，公司需要不断提升工业胶粘剂的应用领域，不断开拓电力防腐、汽车胶粘剂、动力电池灌封胶等领域。未来，随着公司的5万吨

估价和评级:建筑和工业橡胶收入增长稳定，竞争优势明显。随着新增5万吨产能的逐步释放，未来净利润将会加快。通过收购华生塑料，将利用华生塑料在汽车制造企业的客户资源和渠道优势，发挥协同效应，增加汽车硅橡胶的收入规模。不考虑非公开发行的影响。据估计，16-18年的每股收益将为0.33/0.42。

(证券时报新闻中心)

来源：安莎通讯社