中美人民币工作组发布路线图 机构研发多种人民币产品

本篇文章2159字，读完约5分钟

“rqfii生效后，美国基金公司将设计更多类似的产品，让投资者可以直接投资美国的指数产品。”华尔街的一位对冲基金经理表示。

在摩根士丹利资本国际(msci)决定是否将a股纳入新兴市场指数的前夕，国际资本涌入中国资产再次显示出市场开放的潜力。在纽约，美国金融机构正在制定具体计划，以促进新批准的2500亿元人民币的rqfii配额以及人民币在美国的广泛应用。

据彭博社6月13日报道，上周，投资于mainland China和香港股票和债券的交易所交易基金的总流入量接近4亿美元，达到3月份以来的最高水平。

“从资本流入的角度来看，随着中国的监管开放，美国和国际投资者都有投资中国市场的需求，而给予美国2500亿元人民币的rqfii配额将会给更多的美国机构投资者在中国投资的机会。”华尔街的一位对冲基金经理告诉《21世纪经济报道》。

在上周的中美战略与经济对话中，中国人民银行副行长易纲表示，他将向美国提供2500亿元人民币(380亿美元)的rqfii配额。这是中国第一次给予美国这个配额。通过rqfii机制，境外机构可以利用在离岸市场筹集的人民币资金投资中国资本市场。中国还表示将在美国设立一家人民币清算银行。

"目前，rqfii配额刚刚签署，但包括产品设计在内的基础工作尚未完成."上述基金经理告诉《21世纪经济报道》记者。他说，目前，纽约许多金融机构正在共同建立一系列具体机制，敦促美国政府出台政策，加快人民币在美国的使用。

对接66万亿美元的资产管理池

在中美战略与经济对话期间，纽约的中美人民币工作组发布了一份关于美国人民币交易与结算工作组行动路线图的报告。

根据上述报告，“授予美国的初始rqfii配额将是更好地将rqfii项目与美国资产管理行业的需求联系起来的第一步。”

该工作组由纽约市前市长布隆伯格和前财政部长盖特纳领导，成员包括中国银行和富国银行等十多家中美金融机构。目前，美国资产管理行业的规模超过66万亿美元，居世界首位。

根据上述报告，央行发放的人民币合格境外机构投资者(rqfii)配额将具有以下两个重要功能:第一，在人民币合格境外机构投资者(rqfii)项目下给予美国资产管理公司适当的配额，将刺激美国对人民币计价金融工具的需求，并继续推动其发展，确保中国a股和债券纳入市场指数后，美国资产管理公司能够有效跟踪这些指数。

其次，rqfii配额将为中小资产管理公司(可能没有全球分支机构)提供一个更有效地进入中国国内金融市场的平台。

5月30日，富时中国南方50指数(FTSE China 50)ETF宣布，已收到2.17亿只基金单位的净认购，即约20亿元人民币的净资本流入该基金，成为该基金过去一年收到的最大单日认购。

南方50指数(Southern a50)是最大的海外rqfii a股etf，追踪富时中国a50指数(FTSE China a50 Index)，该指数由50家总市值最大的a股公司组成，在上海证交所或深圳证交所上市。十大成份股包括平安(报价601318，买入)、兴业银行(报价601166，买入)、招商银行(报价600036，买入)等。

“rqfii生效后，美国基金公司将设计更多类似的产品，让投资者可以直接投资美国的指数产品。”上面的基金经理说。

人民币工作组表示，工作组的一些成员将成立专门的工作组，围绕美国市场的需求开发具体的人民币产品和服务。

产品开发集中在三个主要领域

中美人民币工作组表示，该工作组在具体产品开发方面已经开发了三个具体领域。每个领域都成立了具体的工作组，并实施了具体的行动，这些行动由企业指导和发展。

首先是现金管理和固定收益产品，如企业、金融机构或中国政府发行的人民币计价中期票据和债券。工作组的创始成员包括中国农业银行(报价601288，Buy)、中国建设银行(报价601939，Buy)、tcw集团和存款信托与结算机构(dtcc)，2016年5月20日发行的第一张人民币存款证明在美国结算是最近的一个实施案例。

其次，在风险管理产品领域，各种市场实体正在研究在美国交易所或通过美国清算机构和结算系统交易的人民币期货、期权、外汇和货币互换产品。工作组的创始成员包括中国银行、cls国际银行、商志研究所、美国洲际交易所和中国工商银行(报价601398，购买)。

第三，人民币计价的产品在美国上市、交易、清算和结算，并为中国股市和固定收益市场提供风险敞口，如交易型开放式指数基金和类似产品。创始成员包括:中国银行、存款信托和票据交换所和kraneshares(美国首席财务官咨询委员会成员)。

此外，纽约工作组还将研究如何让美国银行设计更适合人民币交易的基础设施，以及如何改善人民币结算和清算。工作组已经成立了一个专门机构，并将继续讨论并向中国和美国的监管机构提出建议。

除了qfii，中国证监会于2016年5月27日发布的向一系列外国机构投资者开放国内银行间债券市场的政策，允许他们在没有获得qfii或rqfii牌照的情况下直接投资，也被认为是中国金融开放的巨大推动力。

“未来，将中国债券纳入主要债券市场指数，以及为增加中国证券在未来的权重而对股票指数进行的任何修正，预计都将产生刺激效应，要求进一步提高美国的rqfii配额。”工作组说。

来源：安莎通讯社