国泰财险苦等蚂蚁金服：偿付能力亮红灯

本篇文章2907字，读完约7分钟

在持续亏损和为第二代支付的背景下，国泰财产保险的偿付能力已迫在眉睫。去年第四季度末，它已经接近支付第一代人的红线。今年第一季度末，其综合偿付能力已降至100%的监管红线以下，仅为63.63%。

国泰财产保险股份有限公司于2008年8月开业，总部设在上海，有台资背景，尚未实现盈利。2015年，持续亏损的国泰财产保险的亏损进一步扩大至近1.5亿元，自开业以来累计亏损6.77亿元。

在持续亏损和为第二代支付的背景下，国泰财产保险的偿付能力已迫在眉睫。去年第四季度末，它已经接近支付第一代人的红线。今年第一季度末，其综合偿付能力已降至100%的监管红线以下，仅为63.63%。今年第一季度，国泰财产保险继续亏损2944万元。

早在去年9月，蚂蚁金服就与国泰金融控股达成战略合作，蚂蚁金服计划增加资本，投资国泰财产保险。去年12月，国泰财险提交增资计划，浙江蚂蚁金服集团有限公司一次性增资8.32亿元。如果增资完成，蚂蚁金融服务将持有国泰财产保险51%的股份。然而，截至5月23日，上述增资计划尚未获得批准。

至于国泰未来的财产保险业务结构是否会调整，《泰晤士报》记者多次致电国泰财产保险信息披露负责人和战略发展部负责人，但对方表示不便回应。“投资国泰财险，是为了通过互联网更好地服务小微企业和普通消费者，服务新兴互联网行业产生的保险服务需求。”蚂蚁金服品牌部相关负责人回应了《时代周刊》的采访。

摸网已经成为双方的共识。事实上，2014年，国泰财产保险开始探索互联网业务，但没有产生任何效果。“对于财产保险公司来说，汽车保险相对容易规模化。虽然汽车保险更加标准化，但它比销售更重要。”北京通宝图金融信息服务有限公司研究总监马骁在接受《时代周刊》采访时表示，由于服务网点的限制，中小保险公司在网上销售车险并不具备优势，其主要销售仍依赖线下渠道。中国市场协会风险管理委员会主任张告诉《时代周刊》记者，网上车险也是如此，即掌握客户、技术或渠道，否则很难拥有核心竞争力。

蚂蚁金服对国泰财险的增资仍有待监管部门批准，但未来国泰财险能否将产品设计与蚂蚁金服的大规模客户和开放平台结合起来，还需要时间检验。

汽车保险的规模越大，遭受的损失就越大

国泰财险于2008年开业，尽管有台资背景，但近8年没有盈利。根据国泰财产保险公司2015年年报，其亏损金额去年进一步扩大，从2014年的净亏损7000万元人民币增至近1.5亿元人民币。今年一季度，国泰财产保险实现保险业务收入1.6亿元，亏损2944万元。值得一提的是，去年汽车保险业务规模达到5.3亿元，同比增长20%以上，但承保损失为1.7亿元，比2014年进一步增加。

自2008年开业以来，国泰财产保险累计亏损6.77亿元。在持续亏损的同时，国泰财产保险的偿付能力也在下降。特别是自今年实施第二代偿付以来，其核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率在第一季度末均为63.63%。根据监管部门目前的要求，综合偿付能力充足率不低于100%，核心偿付能力充足率不低于50%，否则将影响其新业务的发展。

去年底，国泰财险偿付能力已接近监管红线，偿付能力充足率由年初的431.6%提高到107.7%(第一代监管下不足100%)。对于偿付能力大幅下降的原因，国泰财险解释称，2015年，由于经营管理费用和未决赔款持续增加，损失持续扩大，导致实际资本较去年减少1.49亿元。

在这方面，国泰财险已经为新一轮增资做好了准备。国泰财产保险在今年4月底披露的第一季度偿付能力报告中也指出:“我公司上季度的主要风险点是偿付能力充足率低，评级为C级，我公司决定增资。增资计划已于2015年12月上报中国保监会，但尚未获得批准。如果中国保监会批准，偿付能力充足率将达到法定标准。”

值得注意的是，去年9月，蚂蚁金服与国泰金融控股达成战略合作，蚂蚁金服计划增资并投资国泰财产保险。根据国泰财产保险于2015年4月底披露的年报，2015年12月，国泰财产保险申请增加注册资本8.32亿元，由浙江蚂蚁金服集团有限公司全额支付，变更后的注册资本为16.3亿元，其中国泰世纪产品保险有限公司、国泰人寿保险有限公司、浙江蚂蚁金服集团有限公司出资4亿元。 截至报告日，该公司增资扩股尚未获得中国保监会批准。

关于蚂蚁金服入股国泰财险的最新进展，蚂蚁金服负责人5月20日回应《泰晤士报》记者，目前仍在进行中。

借电能恢复上网趋势吗

蚂蚁金服和国泰财险未来的合作方向是什么？国泰航空未来的业务结构战略会不会有很大的调整？上周，《时代周刊》记者多次致电国泰财险信息披露负责人和战略发展部负责人，对方告知记者目前不便回应。

马骁告诉《泰晤士周刊》记者，国泰财产保险作为一家传统保险公司，在产品设计和风险管理方面有一定的优势，但传统保险公司在网上销售方面普遍缺乏相应的场景，比如销售广泛的旅游意外保险，它与电子商务和机票代理网站相结合。蚂蚁金融服务入驻后，可以提供相应的场景。

事实上，国泰财险已经在2014年探索了互联网业务，但并不理想。《泰晤士周刊》记者没有从其年度报告中找到网上销售的具体数据。然而，从其业务结构来看，汽车保险仍然是其业务的主力军。2015年，其汽车保险业务规模为5.3亿元，同比增长22%。去年，其全部保费收入为6.45亿元，但其汽车保险承保亏损达到1.7亿元。国泰财产保险战略发展部负责人也没有对互联网业务发展不尽如人意和汽车保险承保损失不断增加做出回应。

国泰财产保险一位不愿透露姓名的中层领导回应称，一方面，财产保险公司在网上销售中拥有最高比例的汽车保险，但如果财产保险公司想在网上销售，产品需要报中国保监会批准，门槛相对较高。；另一方面，整个互联汽车保险业务还没有形成趋势，所以网上销售仍然是一些财产保险，企业财产保险等。，而且他们的网站流量有限，这使得其难以规模化，而且一些大型电子商务平台也没有什么与自己合作的意向。

据统计，2015年，中国汽车保险业务规模接近6200亿元。去年，网络财产保险保费收入为768亿元，同比增长51.94%，其中汽车保险费达到716亿元，占网络财产保险的93.2%。然而，尽管互联网车险业务快速增长，中小保险公司在突破车险业务方面仍面临挑战。根据马骁的分析，对于中小保险公司来说，网上车险没有优势，主要依靠线下渠道。国泰财险与蚂蚁金服合作后，浙江蚂蚁金服的股东背景为未来更多保险公司的合作带来了想象。

上述蚂蚁金融服务的负责人还告诉《时代周刊》，大量小型和分散的公共保险需求尚未得到满足。以财产保险领域为例，中国保监会的数据显示，70%的财产保险集中在汽车保险领域。事实上，保险可以深入到各种消费、支付等金融场景，充分发挥财产保险对普通用户生活各个方面的保护价值。蚂蚁金融服务将把其在应用场景、互联网技术、大数据、信用报告和风险控制能力等方面的优势与保险业务合作伙伴的保险专业能力深度融合，推动行业探索更多可能性。

深入各种网络消费、支付和其他金融场景是国泰财险和蚂蚁金服联姻的共同目标。国泰财产保险能否挽回其首次接触互联网的颓势，仍有待监管态度和时间的考验。

来源：安莎通讯社