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港元贬值趋势加剧,港股继续下跌。今天,在亚洲市场的早盘交易中,港元兑美元汇率跌至7.8228,创下2007年以来的新低,进一步接近弱势群体的外汇担保水平,在7.75至7.85港元之间,目前的汇率为7.8223。由于港元疲弱,投资者已加快从香港撤出资金。恒生指数跌至2.5%,为40个月低点。
与此同时,自2008年以来,1个月期和12个月期美元与港元的远期汇率差异首次扩大至500点以上。港元远期曲线显示自雷曼危机以来的最大趋势。
受资金避险和香港资本外流的影响,昨日三个月期香港银行同业拆息(hibor)上升2.2个基点,至0.47029%,为至少自2010年7月以来的最高水平。一个月期香港银行同业拆息上涨0.9个基点,至0.27693%,为2013年1月以来的最高水平。在亚洲市场的早期交易中,10年期港元兑美元汇率自2015年1月以来首次持平。
预计香港股市将继续下跌
高盛(Goldman Sachs)表示,对中国和人民币的担忧已导致港元近期走弱,但香港联系汇率制度的基本面没有受到压力;美国加息往往对港元外流造成压力。如果美元兑港元汇率达到7.85,隐含资本流出总额可能达到3,000亿港元。
资本外逃加速,香港股市跌破20000点大关。华融证券的王泽军认为,目前内地经济放缓大大增加了不确定性。香港本地房地产泡沫严重。全球经济只在美国强劲,但美国不得不提高利率来吸引全球资金回到美国。新兴市场的许多国家都受到了重大影响。人民币大幅下跌,投资者担心同样的事情会在中国发生。逃离股市是一个合理的选择。在没有显著收益的情况下,基本格局难以逆转,预计港股继续下跌的可能性仍然相对较高。
为什么港元会大幅下跌?最近,经济和金融的不利因素导致港元急剧贬值。美联储加息后,香港股市再次大幅下跌,市场资金继续流向海外。与此同时,香港近期房价见顶后的快速调整,降低了国际投资者对香港金融资产的热情,加剧了短期资本外流。上述因素加上人民币贬值压力,导致港元贬值压力近日迅速累积。
九州证券全球首席经济学家邓海清评论说,港元贬值有四个主要原因:第一,香港的短期利率偏离美国的短期利率;第二,香港的房地产和股票市场最近一直疲软,16年来加息的压力很大;第三,人民币资产回报率大幅下降;第四,港元跟随美元被动升值过大。在上述多重因素下,香港存在资本外流压力。此外,人民币贬值初期流入香港的资金需要流出香港,这加剧了港元的贬值。
中泰证券分析师刘起远指出,港元累积了巨大的贬值压力。根据世界主要货币对美元的贬值幅度与综合通胀差异的关系,港元的隐含平均年贬值幅度为1.3%~1.6%,合理价格区间为10.7 ~ 11.6港元/美元,与当前价格相比,贬值压力接近30%。此外,在美元强势升值周期中,世界主要货币将对美元贬值。在未来一年,美元将升值10% 空,这将增加港元的贬值压力。
联系汇率制度再次面临压力
香港采用完全与美元挂钩的固定汇率政策(联系汇率制度),目前已接近弱势群体的汇率保证水平,在7.75至7.85港元之间。
然而,港元短期内不与美元脱钩的可能性较小。内地和香港的利益是息息相关的。短期而言,内地将帮助HKMA稳定外汇市场。目前,内地正在稳定人民币汇率,港元的波动显然不利于中国大陆和香港的金融稳定。因此,内地的国家外汇管理局有望帮助香港金融管理局稳定香港外汇市场。今天,香港金融管理局也表达了维护外汇市场稳定的坚定立场,这意味着港元不会在短期内与美元脱钩。
香港金融管理局总裁陈德林今早再次表示,国际货币基金组织已表示支持港元联系汇率制度;国际货币基金组织重申了金融稳定的重要性。
来源:安莎通讯社
标题:港元跌破7.82创07年以来最低 恒指创四十个月新低
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